MAJLIS PENASIHAT SYARIAH

Sejarah penubuhan Majlis Penasihat Syariah

            Di Malaysia, lebih 50% daripada rakyatnya secara majoriti adalah beragama Islam dan permintaan kepada produk-produk Islam semakin bertambah dari sehari ke sehari. Oleh kerana pembangunan Pasaran Modal Islam di Malaysia yang menjadi semakin kompleks dan sofistikated  disebabkan oleh fungsinya yang hampir sehaluan dengan pasaran modal konvensional, ia harus mempunyai prasarana yang cukup bagi membolehkan sistem tersebut beroperasi dan berfungsi dengan lebih efisen dan berkesan. Oleh itu, SC telah merangka beberapa strategi pembangunan yang menyeluruh merangkumi kedua-dua jenis pasaran agar perkembangannya selari dan seimbang.

Untuk melaksanakan mandat yang telah diamanahkan secara terancang, SC telah mengambil inisiatif menubuhkan Unit Pasaran Modal Islam pada tahun 1995. Unit ini dianggotai oleh para pegawai yang mempunyai kepakaran dalam bidang fiqh muamalat serta mereka yang memahami tentang selok-belok pasaran modal dari sudut produk dan praktisnya. Fungsi utama unit ini adalah untuk menjalankan penyelidikan dari sudut pembangunan produk dan operasi pasaran modal Islam serta merancang konsep sebuah pasaran modal Islam. Sebelum penubuhan unit ini, sekitar tahun 1994 perbincangan secara serius dalam kalangan ahli Syariah, pengamal kewangan Islam dan badan pengawal selia sering diadakan bagi membina kefahaman dan mengenal pasti prinsip-prinsip Syariah yang boleh diaplikasikan untuk mewujudkan sebuah pasaran modal Islam.

Hasil daripada perbincangan dengan pakar-pakar dalam bidang Syariah dan kewangan Islam, SC telah menubuhkan sebuah Kumpulan Penyelidikan Instrumen Islam (KPII). Kumpulan ini dianggotai oleh pakar-pakar Syariah, pengamal kewangan Islam dan perundangan. KPII secara berterusan memberikan input kepada SC ke arah membangunkan pasaran modal Islam. Kewujudan kumpulan ini juga membolehkan pakar-pakar Syariah berinteraksi secara langsung dengan mereka yang terlibat dengan industri pasaran modal.

Peluang ini membolehkan pakar-pakar Syariah lebih memahami tentang produk kewangan serta perjalanan pasaran modal itu sendiri. Dengan cara demikian dapat mempermudah pakar Syariah mendapat pendedahan yang jelas tentang hakikat sebenar pasaran modal dari segala aspek sama ada produk, perkhidmatan, garis panduan dan perjalanannya.

Di samping menilai produk-produk kewangan pasaran modal, sumbangan utama KPII adalah untuk menyediakan platform asas untuk menilai sekuriti-sekuriti yang tersenarai di Bursa Malaysia. Sebelum itu, Bank Islam Malaysia Berhad telah mengambil inisiatif untuk membuat penyaringan sekuriti tersenarai di Bursa Kuala Lumpur dan menyediakan ”Senarai Sekuriti Lulus Syariah”. Pihak bank dapat menyediakan senarai ini dengan dibantu oleh para penasihat Syariah bank terbabit. Namun, ia bertujuan untuk kegunaan dalaman dan pelaburan pihak bank sendiri. Menyedari kepentingan menentukan status lulus Syariah bagi sekuriti tersenarai di bursa, fokus utama KPII adalah untuk memberikan input kepada SC tentang asas-asas yang perlu untuk menjadi panduan bagi menilai sesuatu sekuriti itu sebagai patuh Syariah atau sebaliknya.

Kejayaan KPII dalam memberikan input tersebut menjustifikasikan SC tentang perlunya suatu badan lebih formal dibentuk di bawah Akta Suruhanjaya. Tugas utama badan itu adalah untuk memberi input kepada SC tentang mewujudkan satu sistem pasaran modal Islam secara menyeluruh serta dapat mengharmonikan pandangan Syariah bagi perkara berkaitan dengan isu-isu Syariah dalam pasaran modal. Berdasarkan asas tersebut sebuah badan yang lebih formal telah ditubuhkan pada 16 Mei 1996 bagi menggantikan KPII. Badan ini dinamakan sebagai Majlis Penasihat Syariah (MPS).

 Penubuhan Majlis ini adalah mengikut kuasa-kuasa yang diberikan kepada SC di bawah Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993 (Akta 498). Seksyen 16 akta ini telah memberi kuasa penuh kepada SC untuk melakukan sesuatu yang wajar dalam menjalankan tugasnya berdasarkan undang-undang sekuriti. Kemudiannya seksyen 18, Akta 498 menyebut bahawa SC diberi kuasa untuk menubuhkan satu jawatankuasa yang boleh membantunya menjalankan tugas berdasarkan Akta. Di samping itu juga SC dibenarkan melantik sesiapa yang layak untuk menganggotai jawatankuasa tersebut.

Dengan penubuhan MPS, ia menjadi rujukan di peringkat nasional tentang isu-isu berkaitan dengan pasaran modal Islam. Selaras dengan SC sebagai badan pengawal selia tunggal di Malaysia, MPS yang ditubuhkan mengikut kuasa-kuasa SC di bawah Akta Suruhanjaya dapat mewujudkan suasana harmoni dalam menentukan keputusan-keputusan hukum Syariah mengenai pasaran modal.

Fungsi MPS di dalam Membangunkan Pasaran Modal Islam

Sebagaimana yang telah dijelaskan, selaras dengan fungsi SC sebagai sebuah badan tunggal dalam mengawal selia pasaran modal di Malaysia, MPS yang dibentuk juga menjadi rujukan tunggal dalam soal-soal berkaitan Syariah bagi pasaran modal Islam. Ini kerana MPS diberi mandat untuk memberi nasihat kepada SC dalam semua perkara berhubung dengan pembangunan pasaran modal Islam yang komprehensif. Majlis ini juga menjadi tempat rujukan bagi semua isu yang berkaitan dengan pasaran modal Islam.

Bagi merealisasikan peranan tersebut MPS mengambil dua pendekatan untuk membangun dan memperkenal produk-produk pasaran modal Islam. Pendekatan pertama adalah dengan cara membuat penilaian dan kajian terhadap instrumen pasaran modal yang sedia ada bagi menentukan statusnya dari perspektif Syariah. Untuk itu MPS menumpukan penyelidikan dari sudut struktur, mekanisme dan penggunaan instrumen tertentu di dalam pasaran modal. Kajian ini bertujuan untuk memastikan sama ada terdapat percanggahan dengan prinsip-prinsip yang telah digariskan oleh Syara’. Manakala pendekatan kedua adalah dari sudut inovasi; dalam konteks ini MPS merangka dan membentuk instrumen kewangan baru sesuai dengan keperluan pasaran modal berasaskan prinsip-prinsip Syariah.

BADAN PENGAWAL SELIA PASARAN MODAL ISLAM MALAYSIA

BADAN PENGAWAL SELIA PASARAN MODAL ISLAM MALAYSIA

2.1 Bank Negara Malaysia (BNM)

            Ordinan Bank Negara Tanah Melayu 1958 (OBNM) telah diluluskan pada 23 Oktober 1958 (Bank Negara Tanah Melayu sehingga pembentukan Malaysia pada tahun 1963) dan Bank Negara Malaysia telah ditubuhkan pada 24 Januari 1959.[1] Pada masa yang sama, Ordinan Perbankan 1958, yang diwujudkan bagi tujuan pelesenan dan pengawalan aktiviti perniagaan perbankan di Persekutuan Tanah Melayu turut dikuatkuasakan. OBNM telah dikemaskinikan pada tahun 1994 dan kini dikenali sebagai Akta Bank Negara Malaysia 1958 (Akta BNM).

            Fungsi Bank Negara Malaysia seperti yang termaktub didalam Akta Bank Negara 2009[2] ialah :

·         Membentuk dan melaksanakan dasar monetari di Malaysia.

·         Mengeluarkan matawang di Malaysia.

·         Mengawal selia dan mengawasi institusi-institusi kewangan yang tertakluk pada undang- undang yang dikuatkuasa oleh Bank berkenaan.

·         Menyediakan pengawasan ke atas pasaran-pasaran wang dan pertukaran asing.

·         Melaksanakan pengawasan ke atas sistem-sistem penjelasan pembayaran.

·         Mengalakkan sistem kewangan yang teguh, progresif dan tergolong

·         Memegang dan mengurus rizab asing Malaysia.

·         Mengallakn sebuah rejim kadar pertukaran yang selaras dengan asas-asas ekonomi.

·         Bertindak sebagai penasihat kewangan, jurubank dan agen kewangan kerajaan.

Objektif utama Bank itu adalah untuk menggalakkan kestabilan monetari dan kestabilan kewangan yang kondusif untuk pertumbuhan mampan ekonomi Malaysia. Bank hendaklah mempunyai segala kuasa yang perlu, bersampingan atau berkaitan untuk melaksanakan matlamatnya dan menjalankan fungsinya. Bank dalam melaksanakan matlamatnya dan menjalankan fungsinya di bawah Akta ini hendaklah mengambil kira kepentingan negara.

2.1.1 Penubuhan Majlis Penasihat Syariah Bank Negara Malaysia.

Majlis Penasihat Syariah (MPS) Bank Negara Malaysia ditubuhkan pada tahun 1997 sebagai badan berkuasa tertinggi dalam menentukan perkara-perkara Syariah berhubung dengan kewangan islam di Malaysia.[3] Berdasarkan peruntukan Akta Bank Negara Malaysia 2009, peranan dan fungsi MPS telah diperkukuhkan lagi dengan pemberian status badan berautoriti tunggal dalam menentukan perkara-perkara Syariah berhubung dengan perbankan Islam, takaful dan kewangan Islam.

Keputusan yang dibuat oleh MPS terpakai oleh semua badan yang membuat rujukan terhadap MPS yang berkaitan dengan perniagaan kewangan Islam dan ia merupakan keputusan yang mengikat. Iaitu jika keputusan Majlis Penasihat Syariah berbeza dengan badan atau jawatankuasa Syariah maka mestilah keputusan MPS yang dipakai. Fungsi Majlis Penasihat Syariah Bank Negara Malaysia adalah :[4]

     

(a) untuk menentukan hukum Syarak mengenai apa-apa perkara kewangan dan mengeluarkan keputusan apabila dirujukkan kepadanya mengikut Bahagian ini;           

(b) untuk menasihati Bank mengenai apa-apa isu Shariah yang berhubungan dengan perniagaan kewangan Islam, aktiviti atau transaksi Bank;      

(c) untuk memberikan nasihat kepada mana-mana institusi kewangan Islam atau mana-mana orang lain sebagaimana yang diperuntukkan di bawah mana-mana undang-undang bertulis; dan          

 (d) apa-apa fungsi lain sebagaimana yang diputuskan oleh Bank.

MPS dianggotai oleh para ilmuan Syariah dan pakar kewangan Islam terkemuka, yang mempunyai kelayakan , pengalaman dan pengetahuan yang mendalam dalam pelbagai bidang khususnya dalam bidang kewangan dan perundangan Islam. Perlantikan ahli-ahli Majlis Penasihat Syariah ini adalah mengikut garis panduan yang telah termaktub didalam Akta Bank Negara Malaysia 2009.

2.2 Bursa Saham Malaysia (BSM).

Bursa saham merupakan tempat rasmi urusniaga saham-saham yang berada di pasaran. Tempat rasmi urusniaga saham-saham di Malaysia dikenali dengan nama Bursa Malaysia. Fungsi utama Bursa Malaysia adalah untuk menyediakan satu jentera yang tersusun untuk pemilik syarikat persendirian menjual saham-saham mereka tanpa berhubung secara langsung dengan pembeli.[5]

         

Bursa Saham Malaysia ditubuhkan secara rasminya pada tahun 1964 menggantikan Bursa Saham Tanah Melayu apabila Persekutuan Tanah Melayu ditubuhkan pada tahun 1963. Berikutan daripada pemisahan Singapura dari Persekutuan Tanah Melayu pada 9 Ogos 1965, Bursa Saham Malaysia bertukar nama kepada Bursa Saham Malaysia dan Singapura. Berikutan dengan keputusan kerajaan Malaysia untuk memisahkan urusan mata wang antara Malaysia dan Singapura pada tahun 1973, maka telah diputuskan bahawa Malaysia perlu memiliki pasaran sahamnya yang tersendiri untuk menjadikan Kuala Lumpur sebagai pusat kewangan penting. Oleh itu Bursa Saham Malaysia dan Singapura telah berpecah menjadi Bursa Saham Kuala Lumpur Berhad (KLSEB) dan Bursa Saham Singapura (SES).        

Pada 14 April 2004, BSKL telah ditukarkan namanya kepada Bursa Malaysia. Ianya mengandungi satu Papan Utama, satu Papan Kedua dan Papan Bursa Dagangan Sekuriti dan Sebut Harga Automasi Malaysia (MESDAQ).[6] Statistik perkembangan Bursa Malaysia ini secara tidak langsung dapat menggambarkan prestasi saham-saham yang tersenarai di Bursa Malaysia.

Dalam pasaran saham Islam di Malaysia, saham-saham yang diniagakan dikenali juga dengan nama kaunter-kaunter lulus Syariah. Kaunter-kaunter ini dikawal selia sepenuhnya oleh pihak Suruhanjaya Sekuriti melalui Majlis Penasihat Syariah yang dibentuknya bagi memastikan ia (aktiviti perniagaan) bersesuaian dengan kehendak Syariah.[7] Di samping itu, transaksi jual beli saham Islam juga haruslah bebas dari amalan/aktiviti yang tidak dibenarkan dalam Islam seperti jualan singkat, manipulasi pasaran, dagangan orang dalaman, dagangan kontra, dagangan margin dan lain-lain aktiviti.

Oleh itu, Bursa Malaysia mestilah membuat rujukan terhadap Majlis Penasihat Syariah yang diinduki oleh Suruhanjaya Sekuriti bagi memastikan saham-saham yang diniagakan didalam kaunter lulus syariah menepati piawaian dan garispanduan yang telah ditetapkan oleh ahli-ahli penasihat syariah yang dilantik.

2.3 Suruhanjaya Sekuriti

Suruhanjaya Sekuriti (SC) telah ditubuhkan pada 1 Mac 1993 sebagai sebuah badan berkanun yang melapor terus kepada menteri kewangan. Badan ini diwujudkan di bawah akta Suruhanjaya Sekuriti 1993. Penubuhan SC ini telah disokong dalam Rancangan Malaysia keenam sehingga membawa kepada penubuhan sebuah badan petugas khas untuk mengkaji penubuhan SC yang terdiri daripada CIC, ROC, FIC, BNM, dan pejabat peguam negara. Menjelang bulan febuari 1992, jawatankuasa tersebut telah melaporkan hasil kajian mereka kepada menteri kewangan. Pada tahun yang sama, satu rang undang-undang telah digubal iaitu rang undang-undang SC dan telah dibentangkan di parlimen. Ianya disusuli rapat dengan pembentangan rang undang-undang perindustrian niaga hadapan dan pindaan Akta Perindustrian Sekuriti 1983.

Menjelang akhir tahun 1992, kedua-dua rang undang-undang ini telah diluluskan menjadi satu undang-undang. Pada 1 Mac 1993, SC telah ditubuhkan secara rasmi dan dilengkapi satu rangka perundangan yang khusus. Sehingga kini, SC telah memikul tanggungjawab sebagai satu agensi pengawalselia tunggal bagi pengawalseliaan dan pembangunan pasaran modal dengan mengawal secara langsung aktiviti-aktiviti institusi pasaran, termasuk bursa saham dan rumah penjelasan serta mengawal selia semua pihak yang diberikan lesen di bawah Akta Perindustrian Sekuriti 1983 dan Akta Perindustrian Niaga Hadapan 1993.

---

[1] Bank Negara Malaysia, “Maklumat Am Bank Negara Malaysia”, January 2003, 2.

[2] Lembaga Pembangunan Pelaburan Malaysia, “Perbankan, Kewangan dan Pentadbiran Pertukaran Wang Asing,” Lembaga Pembangunan Pelaburan Malaysia (MIDA)’s Official website, November 9, 2013, http://www.mida.gov.my/bm/index.php?page=sistem-perbankan#top.

[3] Bank Negara Malaysia, Resolusi Syariah Dalam Kewangan Islam, (2^nd Ed 2010), xv

[4] Undang-undang Malaysia Akta 701, Akta Bank Negara Malaysia 2009: Bahagian VII Perniagaan Kewangan Islam :Bab 1 Majlis Penasihat Syariah, (Malaysia, 2009).

[5] Mohd Yahya Mohd Hussin, Fidlizan Muhammad, “Analisis Perkembangan Bursa Malaysia dan Pasaran Saham Islam di Malaysia,” Jurnal Teknologi 56, (2011): 67

[6] Ibid. h.69

[7] Mohd Yahya Mohd Hussin, Joni Tamkin Borhan, “Analisis Perkembangan Pasaran Saham Islam di Malaysia.”Jurnal Syariah Vol 17,no 3 (2009):  433.

PASARAN MODAL

PENGENALAN PASARAN MODAL

1.1 Definisi Pasaran Modal.

Pasaran Modal merupakan pasaran harta kewangan jangka panjang yang terdiri daripada semua alat hutang awam dan swasta dengan cukup tempoh melebihi satu tahun, stok dan saham korporat yang tidak mempunyai cukup tempoh yang tetap dan niaga ke depan komoditi. Ia merupakan pasaran yang memenuhi keperluan pelaburan dan pembiayaan jangka panjang,merupakan tempat di mana syarikat-syarikat yang berdaya maju bersaing untuk mendapatkan modal untuk tujuan perkembangan dan pertumbuhan,pelengkap kepada sistem kewangan sesebuah negara.

Kepentingan dan sumbangan pasaran modal ke arah pembangunan ekonomi sebuah negara dalam perjalanan ekonomi moden tidak boleh dinafikan. Ia merupakan nadi kepada pembangunan ekonomi yang pesat bagi sesebuah negara. Pengertian pasaran modal secara umum adalah suatu sistem kewangan yang berorganisasi, yang  didalamnya adalah bank-bank komersial dan semua institusi kewangan, serta keseluruhan surat-surat berharga yang beredar.

Dalam erti khasnya, pasaran modal adalah suatu pasar (tempat, berupa gedung) yang digunakan untuk memperdagangkan saham-saham, sekuriti, dan jenis surat berharga lainnya dengan menggunakan perantara sebagai penghubung diantara syarikat dan pelabur. Dilihat dari pengertian akan pasaran modal diatas, maka jelaslah bahawa pasaran modal juga merupakan salah satu cara bagi perusahaan dan syarikat untuk mencari dana dengan menjual saham perusahaan kepada masyarakat atau pelabur.

1.2. Jenis dan Fungsi Pasaran Modal .

Pasaran  modal terbahagi kepada  2 jenis iaitu pasaran perdana dan pasaran sekunder :

·         Pasaran Perdana ( Primary Market )

Pasaran Perdana adalah penawaran saham pertama kali dari penerbit kepada para pemodal selama waktu yang ditetapkan oleh pihak penerbit (issuer) sebelum saham tersebut belum diperdagangkan di pasaran sekunder. Biasanya dalam jangka waktu sekurang-kurangnya 6 hari kerja. Harga saham di pasaran perdana ditentukan oleh penjamin terbitan dan perusahaan yang go public berdasarkan analisis asas perusahaan yang berkaitan.

Dalam pasaran perdana, perusahaan akan memperoleh dana yang diperlukan. Perusahaan dapat menggunakan dana hasil terbitan untuk mengembangkan dan memperluas barang modal untuk memproduksi barang dan jasa. Selain itu dapat juga digunakan untuk melunaskan hutang dan memperbaiki struktur pemodalan usaha. Harga saham pasaran perdana tetap, pihak yang berkuasa adalah penjamin terbitan dan broker, tidak dikenakan komisi dengan pemesanan yang dilakukan melalui agen penjualan.

·         Pasar Sekunder ( Secondary Market )

Pasar sekunder adalah tempat terjadinya transaksi jual-beli saham diantara investor setelah melepasi masa penawaran saham di pasaran perdana, dalam waktu selambat-lambatnya 90 hari setelah ejen terbitan diberikan maka kesan tersebut harus dicatatkan di bursa. Dengan adanya pasar sekunder para investor dapat membeli dan menjual sekuriti setiap saat. Sedangkan manfaat bagi perusahaan, pasar sekunder berguna sebagai tempat untuk menghimpun investor lembaga dan perseorangan.

Harga saham pasaran sekunder turun naik sesuai dengan jangkaan pasaran, Pihak yang berkuasa adalah broker, adanya beban yuran untuk penjualan dan pembelian, pemesanannya dilakukan melalui anggota bursa, jangka waktunya tidak terbatas. Fungsi Pasaran Modal ialah tempat bertemunya pihak yang memiliki dana lebih (lender) dengan pihak yang memerlukan dana jangka panjang tersebut (borrower). Pasaran modal mempunyai dua fungsi yaitu ekonomi dan kewangan. Di dalam ekonomi, pasaran modal menyediakan kemudahan untuk memindahkan dana dari lender ke borrower.

Dengan melaburkan dananya, lender mengharapkan adanya imbalan atau return dari penyerahan dana tersebut. Sedangkan bagi borrower, adanya dana dari luar dapat digunakan untuk usaha pengembangan usahanya tanpa menunggu dana dari hasil operasi perusahaannya. Di dalam kewangan, dengan cara menyediakan dana yang diperlukan oleh borrower dan para lender tanpa harus terlibat langsung dalam kepemilikan aktiviti.

1.2 Kriteria Pasaran Modal

            Pasaran Modal mempunyai dua cabang iaitu pasaran modal konvensional dan pasaran modal islam. Pasaran Modal Islam menjalankan aktiviti seperti pasaran modal konvensional tetapi berasaskan prinsip syariah. Dalam pembentukan mana-mana instrumen kewangan Islam dan transaksi secara umumnya ia mestilah memenuhi beberapa kriteria untuk dianggap sebagai halal di sisi Syarak. Antara kriterianya, semua instrumen kewangan dan transaksi mestilah bebas daripada unsur riba, maysir, gharar, kejahilan dan rasuah.[1]

Selain itu, ia juga mesti menjauhi larangan al-tanajusy, tadlis al-‘ayb,ghalat, khilabah dan al-khiyanah.[2] Pada masa yang sama, pasaran modal Islam juga seharusnya mampu untuk bersaing dengan instrumen pasaran modal konvensional yang sedia ada di pasaran, sama ada di peringkat kebangsaan mahupun global. Oleh kerana pasaran telah menjadi lebih kompleks, perlulah ada prasarana yang mencukupi bagi membolehkan sistem tersebut beroperasi dan berfungsi dengan lebih efisyen lagi berkesan. Elemen dan kriteria dalam pasaran modal konvensional yang menyalahi ajaran Islam:

·         Kewujudan instrumen yang menjanjikan pulangan tetap atau riba

·         Aktiviti spekulasi

·         Aktiviti jualan singkat

·         Perdagangan orang dalam (insider trading)

·         Dagangan secara margin

1.3 Perbezaan antara Pelaburan Pasaran Modal Islam dengan Konvensional

Pasaran Modal Konvensional	Pasaran Modal Islam
·         Ditubuhkan pada tahun 1937	·         Ditubuhkan pada tahun 1997
·         Tertakluk  kepada peraturan syarikat dan Negara yang mana ia berlandaskan kepada peraturan-peraturan yang ditetapkan oleh kuasa akal fikir manusia.	·         Berpandukan kepada perundangan Islam atau prinsip-prinsip syariah. Segala aktiviti yang berlaku dalam pasaran modal ini adalah berlandaskan kepada al-quran dan as-sunnah.
·         Di bursa Malaysia, terdapat pasaran bon, pasaran sekuriti dan pasaran derivatif	·         Terdiri dari dua pasaran utama iaitu pasaran bon atau sukuk (sekuriti hutang swasta Islam atau IPDS) dan pasaran ekuiti atau pasaran saham.

---

[1] Azizi Abu Bakar, “Pasaran Modal Islam : Analisis Fiqh Terhadap Asas Pembentukan Instrumen dan Kriteria Penilaian Status Sekuriti oleh Majlis Penasihat Syariah Suruhanjayasekuriti”(Phd diss., Universiti Sains Malaysia,2009).

TAKAFUL

PENGENALAN....

1.1 Definisi Takaful[1]

            Takaful adalah satu perkataan yang berasal dari perkataan arab ‘al-kafala’ (jamin) iaitu bermaksud ‘saling jamin menjamin’. Dari segi tafsiran syara’ ia adalah pakatan satu kumpulan untuk saling jamin menjamin dan bantu-membantu antara satu sama lain ketika para peserta kumpulan tersebut ditimpa sesuatu musibah. Ia juga boleh didefinisikan sebagai ‘golongan ramai yang bernasib baik membantu golongan yang tidak bernasib baik’. Allah telah berfirman yang membawa maksud:

            “dan hendaklah kamu tolong-menolong diatas perkara kebaikan dan takwa dan janganlah                      kamu tolong menolong diatas perkara dosa dan permusuhan”. (Surah al-maidah: 2)

Ayat al-quran diatas merupakan bukti utama  betapa sikap bantu membantu  antara satu sama lain merupakan salah satu akhlak mahmudah dan ianya wajib dipraktikkan oleh setiap umat untuk mencapai kesejahteraan dalam kehidupan.Takaful merupakan satu produk yang diperkenalkan oleh bank islam pada masa kini dan ianya bertujuan untuk para peserta yang terlibat saling bantu-membantu antara satu sama lain. 

1.2 Ciri-ciri takaful

·         Sumbangan at-tabarru’at

·         Sistem islam

·         Pelaburan halal

·         Diawasi oleh majlis Pengawasan Syariah

·         Tiada unsur judi

·         Tiada unsur riba’

·         Tiada unsur gharar

·         Berkonsepkan al-mudharabah

1.3 Perbezaan takaful & insurans konvensional

Berikut adalah perbezaan antara keduanya dalam bentuk jadual :-

Konvensional	Takaful
Kontrak Mu'awadah (Pertukaran Jual Beli) antara penanggung insurans dengan pohak yang diinsurankan	Kontrak Tabbaru' ( Derma & sumbangan ) yang disertakan dengan pelaburan.
Pemegang polisi membayar premium kepada penanggung insuran	Peserta membuat caruman ke dalam skim. Peserta saling menjamin sesama sendiri di bawah skim.
Penanggung insuran bertanggung jawab membayar manfaat insuran seperti dijanjikan daripada asetnya (kumpulan wang insuran dan kumpulan wang pemegang saham)	* Pengendali Takaful bertindak sebagai pentadbir skim dan membayar Takaful daripada kumpulan wang takaful.
	* Sekiranya berlaku kekurangan dalam kumpulan wang takaful, pengendali Takaful akan menyediakan (Qardhul Hasan) pinjaman tanpa faedah untuk menampung kekurangan berkenaan.
Pelaburan kumpulan wang bebas tanpa sebarang kekangan Shariah	Aset kumpulan wang Takaful HANYA boleh dilaburkan dalam instrumen yang selari dengan Shariah.
Wang pelanggan dianggap wang syarikat insuran dan dimilki olehnya sejurus dibayar oleh pelanggan.	Wang pencarum tidak di kira sebagai wang syarikat malah ia diasingkan dan tidak dimiliki oleh pengendali
Keuntungan yang dihasilkan dari kumpulan wang pencarum adalah dimiliki sepenuhnya oleh syarikat. Ia juga adalah objektif utama syarikat insuran.	Keuntungan hasil pelaburan dari kumpulan wang pencarum tidak dimiliki oleh syarikat kecuali nisbah yang disumbang dari wang syarikat sendiri. Baki keuntunaghn adalah milik tabung kumpulan wang pencarum.
Pencarum tidak berhak untuk mendapat sebarang bahagian dari 'surplus'	Lebihan, untung atau pulangan dipegang oleh tabung untuk dibahagikan semula kepada pencarum.

Jawatankuasa Fatwa Kebangsaan dalam persidangan yang kelimanya telah memutuskan iaitu insurans nyawa sebagaimana yang dijalankan oleh syarikat-syarikat insurans yang ada pada masa ini adalah suatu muamalah yang fasid (rosak/tidak sah) yang tidak sesuai dengan prinsip-prinsip Islam dari segi aqadnya kerana mengandungi unsur-unsur gharar (tidak ketentuan), maisir (judi) dan riba.

---

[1] Syed Ahmad Al-Mahdi b. Syed Ahmad Jamalullin Al- Benyahya (2010), “Produk Takaful Kesihatan : Kajian di syarikat Prudential BSN Takaful Berhad” (Latihan Ilmiah, Jabatan Syariah Dan Ekonomi Akademi Pengajian Islam, University Malaya Kuala Lumpur).